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[송병준 전문가의 “선물옵션 체크포인트”]


[시황분석]

지난 주 금요일 우리 시장은 3%에 육박하는 강세 마감 되었다. 우선 지난 주 삼성전자의 실적에 대한 서프라이즈에 따라서 지수의 강세 흐름을 이어가는 하나의 요소로 작용 되었다. 

장 초반 상승세를 지켜내면서 장중 조정을 전체적으로 막아내려는 모습이 지속 연출 되었다. 

지난 주간은 연휴 이 후 큰 낙폭 출발 이 후 다시 리바운딩 후 원 위치로 돌아오는 흐름을 보였다. 시장은 안정감을 유지하기 위해서 상당한 노력이 있었던 시장 흐름이였다. 어떤 모멘텀이 나오더라도 아직 현재 시점의 저점 박스구간을 이탈하지 않겠다라는 강한 의지가 보여지는 것으로 보여진다. 

이번 한 주는 많은 이슈가 역시 존재 하고 있지만 대한민국 증시의 특징 “옵션 만기일”이 다가오고 있기 때문에 파생학적으로 접근 할 필요성이 있다. 

[투자전략] 

시장은 현재 모습으로 놓고 살펴 보았을 때 전체적으로 강한 흐름이 매우 특징적이다. 사실 낙폭과대 이 후 반등이 강한 것들이기 때문에 특징적이라는 표현이 오류 있을 수도 있다. 예전 역사적인 패턴의 흐름상 현재와 같은 시장의 흐름과 펀더멘탈의 상황은 보통 지속적인 압박감을 느끼기 마련이다. 

허나 이번 시장은 박스 상단 / 박스 하단에서 돌파와 이탈의 경우를 용납하지 아니하고 있다. 즉 추가적 상승, 하락을 할 수 없는 것이라고 볼 수 밖에 없는 것인데. 시장은 기다리고 있는 요소들이 상당히 많다라는 것이다. 

다시 말하면 그 나올 것들이 호재일 수도, 악재일 수도 있기 때문에 시장이 더욱더 묶여 있는 상황이라 판단 된다. 

우선 대부분의 투자자들이 작년과 동일하게 어닝시즌을 기다리고 있다. 물론 어닝시즌 기간에는 시장의 강세 전환 할 수 있는 힘을 강하게 유발 할 수 있는 하나의 요소일 수도 있다. 그러나 우리가 알아야 할 것은 상승 장세와 하락 장세의 어닝시즌의 힘은 상대적으로 떨어 질 수 뿐이 없다. 

시장을 면밀하게 보면 지수가 지난 주 후반 2 거래일 동안 강세 출발 하는 모습이 연출 되었다. 어느 정도 단기 숨 고르기가 필요한 시점이다. 그러나 이번 주 옵션 만기 주간의 기간으로 돌입 하였기 때문에 장중 흐름을 읽어 대응 하는 것이 중요하다. 

장중 변동과 단 4일 만의 변동으로 메이져는 엄청난 수익 실현을 가져갈 수 있는 타이밍이 나오기 때문에 현재 나오고 있는 펀더멘털과 역방향 움직임이 충분히 나올 수 있는 상황이기 때문에 상 하 모두 오픈하고 투자하는 마인드를 가져갈 필요성이 있다. 

[선물수급] 

개인 268 매수 / 외국인 -2,377계약 매도 / 기관 7,470약 매수 [10. 10 현재] 
개인 &8211; 지난 주 분석 내용과 동일 매도포지션 무모한 포지션 성립 이후 지수 갭으로 인한 지속 손절매(로스컷)발생 
외국인 &8211; 누적매도 포지션을 조정하면서 이익실현 포지션 이후 신규 방향성 잡기 위한 준비 
기관 &8211; 지수 상승에 대한 전반적인 기관투자자 매수 포지션 일관성 대응 단기 차익 실현 진행중 

[선물 매매 핵심POINT] 

상승 234.05P 
중심 227.40P 
하단 224.90P 

* 선물 단기 핵심POINT로서 시장 주체들의 집중적이 포지션 위치를 서술함. 매매참고 

[옵션수급] 

콜 옵션 
개인 -28억 / 외국인 -214억 / 기관 236억 

풋 옵션 
개인 41억 / 외국인 -292억 / 기관 198억 

*옵션은 금액으로 보기에는 매도와 매수로 인해서 신뢰도가 부족하니 포지션 분석이 중요하다 

* 송병준 전문가는 이데일리TV "대가들의 투자 비법" 및 "증시와樂(락)" 출연자이자, 선물옵션 라이브 전문가입니다. 
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[본 글은 전문가의 투자 의견으로 이데일리의 의견과 다를 수 있습니다. 본 글은 투자에 참고용이며 매매에 대한 책임은 투자자 본인에게 있음을 양지하시기 바랍니다]

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